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《机场（枢纽支线）竞争格局分析报告_2025年12月》

一、概述

1.1报告目的与范围

本报告旨在深入剖析截至2025年12月中国机场行业的竞争格局，特别是针对枢纽机场与支线机场在市场复苏后的战略定位与竞争态势进行全面解读。分析的核心目标在于揭示在后疫情时代国际客流重构、免税政策调整以及基础设施升级（如卫星厅投用）等多重因素影响下，各大机场如何通过差异化竞争策略重塑市场地位。报告的研究范围覆盖了全国主要的枢纽机场，重点聚焦于北京首都机场、上海机场（浦东及虹桥）、广州白云机场等核心竞争主体，同时兼顾具有代表性的支线机场发展现状，以构建一个宏观与微观相结合的立体分析视角。

通过本报告的深度研究，期望为机场管理层、战略投资者以及相关政策制定者提供具有前瞻性的决策支持。报告不仅关注传统的旅客吞吐量与货邮吞吐量指标，更深入探讨了非航收入结构优化、中转效率提升等高质量发展的关键维度。在界定分析范围时，我们将机场视为一个综合性的交通枢纽与商业平台，既分析其作为交通基础设施的公共服务属性，也重点剖析其作为商业地产平台的盈利能力与竞争壁垒，从而全面评估在“双循环”新发展格局下机场行业的竞争价值与演变趋势。

1.2核心发现摘要

截至2025年12月，中国机场行业呈现出鲜明的“强者恒强”与“结构分化”并存的竞争格局。核心发现显示，三大枢纽机场——北京首都、上海浦东、广州白云——在国际旅客恢复方面取得了突破性进展，但其内部结构差异显著。上海浦东机场凭借其深厚的国际航线网络基础，国际及地区旅客占比已恢复至历史高位水平，稳居亚太航空枢纽的领头羊位置；北京首都机场在大兴机场分流后，通过优化航线结构，其国际旅客占比呈现出稳步回升的态势；广州白云机场则利用其地理优势，持续巩固其作为面向东南亚及澳新门户的地位，国际旅客占比增长势头强劲。

在非航收入方面，免税业务依然是决定枢纽机场盈利能力的关键变量。尽管消费环境发生深刻变化，但上海机场凭借其强大的商业变现能力，免税业务对非航收入的贡献率依然维持在行业顶尖水平。与此同时，卫星厅的建设与投用成为提升枢纽中转效率的物理基础，上海浦东机场S1/S2卫星厅与广州白云机场T2/T3卫星厅的运营实践表明，卫星厅通过增加近机位数量、缩短中转路径，显著提升了MCT（最短中转时间）指标，进而增强了枢纽对国际中转客流的吸引力。总体而言，竞争态势已从单纯的规模扩张转向质量效益型的综合实力比拼。

1.3主要结论总结

基于对行业数据与竞争行为的深度分析，本报告得出以下主要结论：首先，行业竞争梯队固化趋势明显，第一梯队机场凭借网络效应与规模经济构筑了极高的竞争壁垒，后来者难以撼动其主导地位。其次，免税业务的竞争逻辑已发生根本性改变，从单纯依赖流量转向依赖客单价与转化率的精细化运营，具备供应链整合能力的机场将获得超额收益。最后，基础设施的智能化与集约化利用成为提升竞争力的核心手段，卫星厅模式被证明是解决枢纽机场时刻资源紧张、提升中转效率的有效路径。

展望未来，随着国际航线的进一步恢复与拓展，枢纽机场之间的竞争将更加聚焦于国际中转市场的争夺。支线机场则需通过差异化定位，寻求与枢纽机场的协同发展而非正面竞争。下表概括了当前核心指标的竞争态势与关键结论：

指标名称

当前值（估算）

竞争态势

关键结论

国际旅客占比（浦东）

40%

领跑

国际航线网络恢复最为彻底，枢纽地位稳固

国际旅客占比（白云）

~30%-35%

追赶

增速最快，区域门户优势显著

国际旅客占比（首都）

~25%-30%

调整

双场运营下结构优化，处于恢复爬坡期

免税贡献率（非航）

40%-50%

分化

头部效应显著，商业运营能力决定上限

中转效率（MCT）

60-90分钟

优化

卫星厅大幅缩短中转时间，提升衔接体验

二、行业概况与市场环境分析

2.1行业发展现状分析

2.1.1行业定义与分类体系

机场行业作为交通运输基础设施的重要组成部分，其定义涵盖了从飞行区保障到航站楼服务的一系列复杂业务活动。在分类体系上，中国机场依据功能定位、旅客吞吐量及航线网络覆盖范围，被严格划分为枢纽机场、干线机场和支线机场三大层级。枢纽机场又进一步细分为国际枢纽和区域枢纽，其核心特征是拥有高密度的国际航线网络、巨大的中转客流比例以及完善的综合交通接驳体系。本报告重点分析的国际枢纽，如北京、上海、广州的机场，是国家航空网络的核心节点，承担着连接国内与国际市场的战略使命。

产业链结构方面，机场行业上游涉及机场规划设计、工程建设与设备制造，下游则直接服务于航空公司、旅客及货主。机场作为平台运营商，其核心业务主要分为航空性业务与非航空性业务两大板块。航空性业务包括起降、停场、客桥、旅客安检等服务，具有准公共产品属性，费率通常受政府严格监管；非航空性业务则包括免税店、餐