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影响商业银行信用风险的宏观经济

因素分析_财政金融论文

关于《影响商业银行信用风险的宏观经济因素分析_财政金融论

文》，是我们特意为大家整理的，希望对大家有所帮助。

摘要：信用风险作为商业银行的主

要风险一直被大家所重视，同时，宏观经济波动作为影响商业银

行信用风险的重要因素也近年来被国外银行业逐步重视起来。在

许多经历过完整经济周期的发达国家里，经济波动对银行业的冲

击是明显的，有些商业银行甚至因此而破产。本文针对我国的实

际情况，在充分搜集和分析了1993年-2007年以来我国的宏观政

策和经济数据之后，通过建立模型，从宏观的角度详细分析宏观

经济波动对我国商业银行信用风险的影响，并通过对我国处于经

济波动不同阶段银行的信用风险的实证研究，寻找一些规律，使

得银行能够针对处于不同宏观经济波动采取行之有效的防范和

化解措施。

关键词：宏观经济；银行信用风险

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美国经济一向都是全球经济的发动机，但是自去年九月至今，

以次级房贷为诱因，美国经济发生了大幅波动，由此造成了严重

后果。实体经济的恶化必将对商业银行信用风险产生不利影响。

回顾历史，1929年10月的美国，20世纪80年代的日本，以及

1997年亚洲金融危机之后的韩国等都在经历了一个经济快速增

长、资产价格快速上扬和信用快速扩张的阶段之后，金融体系却

遭遇了一场全面危机。我们可以看出，宏观经济周期的循环对商

业银行信用风险具有极其巨大的影响。对于经济可能发生的转变，

我国商业银行需要吸取各国之经验教训，提前做好准备，控制信

用风险，防患于未然。宏观经济波动对商业银行信用风险的影响

并不是凭空产生的，而是通过一定的机制以及各个相关因素进行

传递的。从宏观的角度来看，一个国家的宏观经济条件、宏观经

济政策以及金融监管等在很大程度上决定该国商业银行风险的

大小。宏观经济中的通货膨胀和经济周期等是商业银行的主要风

险来源之一。下面通过对数据进行分析评估宏观经济波动对我国

商业银行信用风险的影响。

（一）评估指标体系的初步选择

在变量的选择上，本文选取不良贷款率作为模型的被解释变

量，来反映我国历年的信用风险状况。由于众多影响因素不可量

化以及某些指标数据的可获得性问题，本文根据《商业银行风险

监管核心指标(试行)》，从信用风险、宏观经济及影响因素等方面

考虑选取了7个指标。统计年份从1993-2007年，由于我国银行

业起步比较晚，因此数据有限。具体如下:

（1）信用风险通过不良贷款率(Y)来反映：其反映商业银行

不良资产的沉淀情况。

（2）GDP增长率(X1)：反映我国经济总体波动情况。

（3）全社会固定资产投资增长率(X2)：反映以货币表现的建

造和购置固定资产活动的工作量的变化情况，从一方面反映我国

企业生产经营状况。

（4）进出口总额增长率(X3)：对外贸易活动规模变化情况，

从一方面反映国际经济波动对我国的影响。

（5）通货膨胀率(X4)：从一方面反映原材价格变化情况。

（6）M2增长率(X5)：反映每年货币供应量的变化情况。

（7）全国规模以上企业利润增长率(X6)：反映我国企业总体

盈利变化情况。

注:本文的相关指标数据都来源于历年的《中国统计年鉴》以及

《中国金融年鉴》并加以整

理所得，部分来自施华强(2005)《国有商业银行账面不良贷款、

调整因素和严重程度:1994-2004》。

根据所选的指标，本文建立多元线性回归模型:

其中，由实际观

测值构成，为参数向量，为随机误差向量。

（二）研究假设的提出

需要说明的是：GDP增长率、全社会固定资产投资增长率、

进出口总额增长率总是随着经济的变化而发生同向变化；由于我

国体制的关系，我国政府总是在经济向好时控制货币投放量，而

在经济出现向下的趋势时加大货币投放量。且不良贷款率通常是

滞后与经济变化的。因此，本文假设:

H1:GDP增长率与不良贷款率呈负相关。

H2:全社会固定资产投资增长率与不良贷款率呈负相关。

H3:进出口总额增长率与不良贷款率呈负相关。

H4:通货膨胀率与不良贷款率呈负相关。

H5:MZ增长率与不良