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2026年职业资格基金从业资格私募股权投资基金基础知识-私募股权投资基金基础知识参考题库含答案解析(5卷题答案)

2026年职业资格基金从业资格私募股权投资基金基础知识-私募股权投资基金基础知识参考题库含答案解析(篇1)

【题干1】私募股权投资基金中，GP（普通合伙人）的核心职责不包括以下哪项？

【选项】A.制定投资策略与交易执行；B.管理基金资产收益分配；C.承担无限连带责任；D.向监管机构定期披露信息。

【参考答案】C

【详细解析】GP的核心职责是制定投资策略、执行交易及日常管理，但无限连带责任属于GP的义务而非核心职责。选项C错误。

【题干2】在医疗设备私募基金的投资决策中，以下哪项属于主动管理风险？

【选项】A.选择高增长潜力但技术不成熟的初创企业；B.通过对冲工具降低市场波动风险；C.要求被投企业定期提交财务审计报告；D.建立行业专家顾问团队。

【参考答案】A

【详细解析】主动管理风险指通过主动筛选标的或调整策略规避风险。选项A涉及技术风险主动承担，而B为被动对冲，C和D属于风控措施。

【题干3】私募股权基金的优先清算权条款通常适用于哪种情形？

【选项】A.基金存续期未满但投资组合严重亏损；B.基金管理人发生重大违规行为；C.投资人提前撤资；D.被投企业进入破产清算程序。

【参考答案】D

【详细解析】优先清算权在基金合同终止或被投企业破产时触发，选项D符合法定情形。其他选项涉及存续期调整或管理问题，不触发优先清算。

【题干4】在有限合伙结构中，GP通常要求哪些资产作为保证金？

【选项】A.LP出资的30%现金；B.GP自有资金的20%；C.基金托管账户的5%闲置资金；D.被投企业股权质押。

【参考答案】A

【详细解析】根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，GP需以LP出资的30%作为保证金，用于应对交易对手违约风险。其他选项不符合监管要求。

【题干5】生物科技私募基金的估值模型中，哪项参数最可能受研发阶段影响？

【选项】A.市盈率（PE）；B.专利估值系数；C.市销率（PS）；D.技术转化率。

【参考答案】B

【详细解析】早期生物科技企业无稳定收入，市盈率（A）和市销率（C）失效，专利估值系数（B）与技术转化率（D）直接关联研发阶段。

【题干6】私募基金备案管理中，合格投资者的金融资产认定标准不包括以下哪项？

【选项】A.存款类资产；B.保险产品收益；C.私募基金份额；D.普通股投资收益。

【参考答案】B

【详细解析】合格投资者金融资产包含银行存款、股票、私募基金份额等，但保险产品收益需折算为现金等价物，且需满足单只产品50万元门槛。

【题干7】在医疗健康基金退出策略中，IPO退出与并购退出的核心差异在于？

【选项】A.时间周期差异；B.收益率计算方式；C.市场参与主体；D.估值依据稳定性。

【参考答案】D

【详细解析】IPO依赖市场估值，受宏观经济影响大；并购由买方定制估值，更稳定。选项D准确反映核心差异。

【题干8】GP在基金退出阶段需优先保障哪类投资者的权益？

【选项】A.优先级LP；B.普通LP；C.战略投资者；D.有限合伙人。

【参考答案】A

【详细解析】基金合同通常约定优先级LP享有优先分配权，GP需优先满足其收益权。其他选项权益顺序依合同约定。

【题干9】医疗设备基金对被投企业的技术壁垒要求，不包括以下哪项？

【选项】A.核心专利覆盖80%以上产品线；B.通过FDA认证；C.市场占有率连续三年行业前三；D.研发团队平均从业年限10年以上。

【参考答案】B

【详细解析】FDA认证属于市场准入条件，与技术壁垒无直接关联。选项B为合规性要求而非技术壁垒指标。

【题干10】私募基金法律意见书中，实质重于形式原则主要审查哪类风险？

【选项】A.投资决策程序合规性；B.资金流向真实性；C.估值模型合理性；D.管理层诚信记录。

【参考答案】B

【详细解析】该原则用于穿透式审查，重点关注资金是否实际用于被投企业，排除代持、嵌套等虚假交易。

【题干11】医疗信息化基金的投资策略中，以下哪项属于非对称风险对冲？

【选项】A.50%仓位配置医保信息化企业；B.30%投资医保政策受益标的；C.20%预留现金应对黑天鹅事件；D.10%对冲汇率波动风险。

【参考答案】B

【详细解析】非对称对冲指以小博大，选项B通过政策敏感标的分散风险，其他选项为常规风控措施。

【题干12】私募基金双GP模式的主要风险是？

【选项】A.决策效率低下；B.利益冲突；C.退出渠道受限