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套期保值模拟习题

一、单选题

1某加工商为避免大豆现货价格风险，做买人套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出乎仓时的基

差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是()。

答案：A

2下列何者基差之变化，称为基差走弱()。

A.-5～-6B.-4～-6C.5～-3D.5～-5

答案：C

3下列何者不应以卖期货来避险?()

A.农场B.生产原油者C.铜生产企业D.大宗物资进口商下列何人会采用多头套期保值(LongHeDge)?(.)

答案：D

4某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买人平仓时的基差为-50元/吨，该经销

商在套期保值中的盈亏状况是()。

答案：B

5基差交易是指以某月份的()为计价基础，来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

答案：B

6在正向市场上，基差为()。

答案：B

7当判断基差风险大于价格风险时()。

答案：B

8套期保值的效果主要是由()决定的。

答案：C

9在正向市场中，当客户在做买入套期保值时，如果基差走强，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会()。

答案：B

10在正向市场中进行多头避险(买进期货避险)，当期货价格上涨使基差绝对值变大时，将会造成()。

答案：B

11在正向市场中，期货商品价格等于()。

A.持仓费B.现货商品价格+持仓费

—持仓费

答案：B

12在临近交割月时，期货价格和现货价格将会趋于一致，这主要是由于市场中()的作用。

答案：C

13如果某甲预期下半年小麦欠收，将导致小麦期货价格上涨，为了赚取利润，则他不应()。

答案：C

14当基差为负时，买期保值会有获利之情况为()。

A.基差之绝对值放大，且符号不变B。基差之绝对值与符号均不变

答案：A

15下列何种人不应做买人期货避险?()

答案：D

16在何种情况下，基差绝对值变大对多头套期保值较为有利?()

答案：A

17在正常市场中，当基差绝对值变大时，代表()。

C.期货价格下跌的幅度较现货价格大D.现货价格不变，期货价格下跌

答案：A

18一般期货交易的投资人，很少会将期货契约持有至到期，而通常会在到期前即将期货契约平仓。虽然如此，交割制

度还是有其存在的必要，其最主要的原因为()。

答案：B

19某贸易商以$5.82/英斗价格买53000英斗小麦，并同时以$7.05/英斗卖出10手期约，每手5000英斗。三个月后，以

$5.90/英斗卖出小麦，并以$7.03/英斗在期货平仓，问结果如何?()

A.获利$5240B.获利$5300C.损失$5240D.获利$5000

答案：A

20某纺织厂向美国进口棉花250000磅，当时价格为72美分/磅，为防止价格上涨，所以买了5手棉花期货避险，价格

78.5美分/磅。后来交货价格为70美分/磅，期货平仓于75.2美分/磅，则实际的成本为()。

答案：A

在反向市场中，当客户在做买人套期保值时，如果基差值缩小，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会()。

答案：A

21正常市场上，交割期限越远，该期货合约价格就()。

答案：A

22套期保值是用较小的基差风险替代较大的()风险。

A.期货价格波动B.基差风险C.系统风险D.非系统风险在反向市场上，基差为()。A

答案：A

23卖出套期保值是那些准备在将来某一时间内必须()某种商品时，价格仍能维持在目前自己认可的水平的商品者常用

的保值方法。

答案：D

24空头避险策略中，下列何种基差值的变化对于避险策略有负面贡献?()

A.基差值为正，而且绝对值变大B.基差值为负，而且绝对值变小

答案：C

25套期保值效果与下列何者之关系最密切?

答案：C

26下列何者不是执行期货[避险功能]?()

A.种植黄豆农夫在收割期三个月前，怕黄豆价格下跌，卖出黄豆期货

B.玉米进口商在买进现货的同时，卖出玉米期货

C.投资外国房地产因怕该国货币贬值，卖出该国货币期货

D.预期股市下跌，卖出股价指数期货

答案：D

27在正向市场上，收获季节因大量农产品集中在较短时间内上市，基差会()。

答案：A

28以买进期货来规避涨价风险者，在标的物跌价时()。

答案：D

29商品期货持有成本所体现的实质是期货价格形成中的()。

答案：D

30某甲进行多头避险，基差应如何变化才会有利润?()

答案：A

31在基差