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2025年基金从业《证券投资分析》模拟

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本部分共60题，每题0.5分，共30分。每题只有一个正确选项，请将正确选项的代表字母填涂在答题卡相应位置。）

1.证券投资的系统性风险是由()引起的，这类风险不能通过投资组合多样化来消除。

A.市场整体因素

B.公司经营管理不善

C.投资者个人心理

D.财务杠杆使用

2.资本资产定价模型（CAPM）的核心是揭示()之间的线性关系。

A.资产的风险与收益

B.资产的系统性风险与预期收益

C.资产的个别风险与预期收益

D.资产的账面价值与市场价值

3.某股票的当前价格为10元，一年后的预期价格为12元，预期发放股利1元，根据股利贴现模型（DDM），假设必要收益率为15%，该股票的内在价值为()元。

A.11.67

B.13.00

C.15.00

D.16.33

4.以下关于市净率（P/B）估值法的表述，错误的是()。

A.适用于资产重置成本较高的行业

B.可以反映市场对公司未来成长的预期

C.账面价值难以准确反映企业的真实价值

D.在公司盈利稳定时，P/B比率通常较低

5.债券的到期收益率是使债券的未来现金流（利息和本金）的现值等于当前债券价格的贴现率，这个贴现率是在()假设下计算得出的。

A.不考虑税收

B.考虑税收和复利效应

C.假设持有至到期

D.假设每年付息一次

6.久期（Duration）衡量的是债券价格对()变动的敏感程度。

A.市场利率

B.债券评级

C.债券发行量

D.投资者偏好

7.某公司股票的当前价格为20元，12个月后的预期价格为25元，预期每股分红1.5元。如果投资者要求的年收益率为18%，那么该股票的预期股利收益率和资本利得率分别为()。

A.7.5%和10.0%

B.10.0%和7.5%

C.8.0%和10.0%

D.10.0%和8.0%

8.有效市场假说（EMH）认为，在有效市场中，证券价格能够()地反映所有可获得的信息。

A.及时

B.准确

C.稳定

D.以上都是

9.技术分析主要关注()，以预测未来价格走势。

A.公司基本面信息

B.宏观经济指标

C.市场行为数据

D.行业发展趋势

10.下列哪种投资组合策略旨在通过分散投资来降低非系统性风险？

A.买入并持有策略

B.逢低买入，逢高卖出策略

C.移动平均线策略

D.分散投资于相关性较低的资产

11.以下属于衍生品的是()。

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.现货

12.期权赋予买方在未来某个特定日期或之前，以特定价格买入或卖出一定数量标的资产的()。

A.权利

B.义务

C.风险

D.收益

13.在资产配置中，将大部分资金投资于低风险资产，小部分资金投资于高风险资产，这种策略通常称为()。

A.保守型策略

B.平衡型策略

C.进取型策略

D.趋势型策略

14.分散投资的基本原理是()。

A.集中投资于表现最好的资产

B.投资于单一风险最低的资产

C.通过投资于不同相关性的资产来降低整体风险

D.投资于自己最熟悉的资产

15.下列关于风险分散的表述，正确的是()。

A.风险分散只能降低系统性风险

B.投资组合中资产数量越多，风险分散效果越好，没有上限

C.完全正相关资产的组合可以降低风险

D.非系统性风险可以通过投资组合分散

16.价值投资的核心思想是寻找()的证券进行投资。

A.市场价格低于内在价值的

B.市场价格高于内在价值的

C.技术图形看涨的

D.成长性最好的

17.公司盈利能力可以通过哪些指标衡量？()（多选）

A.毛利率

B.净资产收益率（ROE）

C.资产负债率

D.营业收入增长率

18.在进行公司财务分析时，比较不同时期或与同行业公司进行比较，主要目的是()。

A.评估公司过去的业绩

B.预测公司未来的发展趋势

C.判断公司的投资价值

D.以上都是

19.可转换债券是指允许债券持有人在特定条件下，将债券转换为()的证券。

A.股票

B.其他债券

C.现金

D.商品

20.债券的票面利率固定，而市场利率变动，导致债券的()发生变动。

A.内在价值

B.到期收益率

C.久期

D.偿债基金

21.基金资产净值（NAV）是指基金资产总额减去()后的价值。

A.基金管理费

B.运营成本

C.托管费

D.以上都是

22.下列哪种风险是指由于市场利率上升导致债券价格下跌的风险？

A.信用风险

B.流动性风险

C.利率风险

D.操作风险

23.证券分析师在进