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2025年投资方差试题及答案

姓名：__________考号：__________

题号

一

二

三

四

五

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一、单选题(共10题)

1.假设有三种投资组合，其预期收益率分别为8%，10%和12%，标准差分别为2%，4%和6%，则哪种投资组合的风险最高？()

A.预期收益率为8%的投资组合

B.预期收益率为10%的投资组合

C.预期收益率为12%的投资组合

D.标准差为2%的投资组合

2.在计算投资组合的方差时，下列哪个因素不会影响组合的方差？()

A.各资产预期收益率的差异

B.各资产收益率的方差

C.各资产收益率的协方差

D.投资者对风险的主观态度

3.如果两种资产的收益率完全正相关，那么这两种资产的协方差一定是？()

A.正值

B.负值

C.零

D.无法确定

4.假设某投资组合由两种资产组成，其中资产A的权重为60%，资产B的权重为40%，资产A的标准差为15%，资产B的标准差为10%，且A和B的相关系数为0.5，则该投资组合的标准差是多少？()

A.10.5%

B.11.5%

C.12.5%

D.13.5%

5.在投资组合理论中，马科维茨投资组合理论主要强调什么？()

A.风险与收益的平衡

B.单一资产的风险与收益

C.投资者的风险偏好

D.投资组合的多样化

6.以下哪个指标用来衡量投资组合的整体风险？()

A.预期收益率

B.标准差

C.收益率波动率

D.收益率中位数

7.假设某资产的历史收益率的方差为100，则其标准差是多少？()

A.10

B.20

C.30

D.40

8.在计算投资组合的方差时，如果两种资产的收益率完全负相关，那么这两种资产的协方差是？()

A.正值

B.负值

C.零

D.无法确定

9.以下哪种情况会导致投资组合的波动性增加？()

A.投资组合中资产权重增加

B.投资组合中资产权重减少

C.投资组合中资产的相关性增加

D.投资组合中资产的相关性减少

10.如果某投资组合的标准差为10%，则其收益率的波动率是多少？()

A.0.1

B.1

C.10

D.100

二、多选题(共5题)

11.在构建投资组合时，以下哪些因素会影响投资组合的方差？()

A.各资产的预期收益率

B.各资产的标准差

C.各资产之间的相关系数

D.投资者的风险承受能力

12.以下哪些指标可以用来衡量投资组合的风险？()

A.预期收益率

B.标准差

C.夏普比率

D.最大回撤

13.以下哪些方法可以用来降低投资组合的风险？()

A.增加资产组合的多样化程度

B.选择低相关性的资产

C.选择高波动性的资产

D.降低投资组合的预期收益率

14.在计算投资组合的方差时，以下哪些变量是必要的？()

A.各资产的预期收益率

B.各资产的标准差

C.各资产之间的相关系数

D.投资者的预期收益

15.以下哪些投资策略可以降低投资组合的系统性风险？()

A.多元化投资

B.选择小市值股票

C.选择高波动性资产

D.使用衍生品对冲

三、填空题(共5题)

16.在投资组合理论中，通过引入不同资产的______可以降低组合的总体风险。

17.投资组合的方差计算公式中，各资产收益率的______表示各资产收益率之间相互作用的程度。

18.一个资产的标准差越大，说明其收益率围绕______的波动越大。

19.夏普比率是通过将投资组合的______与市场风险进行比较来衡量投资组合的风险调整后收益。

20.在计算投资组合的预期收益率时，应将各资产的预期收益率与其在组合中的______相乘。

四、判断题(共5题)

21.投资组合的方差只与资产自身的波动性有关，而与资产之间的相关性无关。()

A.正确B.错误

22.一个资产的标准差越大，其风险也就越高。()

A.正确B.错误

23.夏普比率越高，表示投资组合的风险越低。()

A.正确B.错误

24.投资组合的多样化可以降低系统性风险。()

A.正确B.错误

25.当两种资产的收益率完全负相关时，它们的协方差为负值。()

A.正确B.错误

五、简单题(共5题)

26.请解释什么是投资组合的方差，以及它在投资分析中的作用。

27.简述如何通过资产的相关性来降低投资组合的风险。

28.解释什