海底捞-市场前景及投资研究报告：组织架构优化，经营稳健、效率提升.pdfVIP

股

票[Table_Date]

股票研究/2026.02.23

研

究组织架构优化，经营稳健、效率提升海底捞(6862)

[Table_Industry]

社会服务业

海底捞公司更新报告

[Table_Invest]

评级：增持

[Table_CurPrice]

当前价格(港元)：16.85

本报告导读：

海海底捞作为国内火锅龙头，品牌力、管理能力、供应链能力强，主品牌经营稳健、[Table_Market]

交易数据

多品牌具备发展潜力。

外52周内股价区间(港元)12.55-18.68

公投资要点：当前股本(百万股)5,574

司当前市值(百万港元)93,922

([Table_Summary]

投资建议：维持增持评级。预测公司2025-2027年收入分别为

中431.83/456.91/493.73亿元（人民币，下同），同比增长1%/6%/8%；

[Table_PicQuote]

国预测公司2025-2027年归母净利润分别为40.38/45.10/50.24亿元，52周股价走势图

香同比-14%/+12%/+11%。参考同行业可比公司估值，考虑海底捞是国海底捞恒生指数

港内餐饮龙头，给予公司2026年高于行业平均的22xPE，目标市值20%

)1128亿港元，目标价20.23港元（按1港币=0.88元人民币）。

13%

创始人重任CEO