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营运资本投资习题试卷及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（每题2分，共20分）

1.下列各项中，属于流动资产的是（）。

A.固定资产

B.递延所得税资产

C.应收账款

D.长期股权投资

2.下列各项中，属于流动负债的是（）。

A.长期借款

B.应付债券

C.预收账款

D.递延所得税负债

3.现金周转期（CCC）是指（）。

A.存货周转天数+应付账款周转天数

B.存货周转天数-应付账款周转天数

C.存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数

D.应收账款周转天数+应付账款周转天数-存货周转天数

4.激进型营运资本政策的特点是（）。

A.流动资产投资水平较高，短期融资比例较低

B.流动资产投资水平较低，短期融资比例较高

C.流动资产投资水平较高，长期融资比例较高

D.流动资产投资水平较低，长期融资比例较高

5.稳健型营运资本政策与激进型政策相比，（）。

A.总营运资本投资水平更高，风险和收益都更高

B.总营运资本投资水平更低，风险和收益都更低

C.总营运资本投资水平更高，风险更低，收益更高

D.总营运资本投资水平更低，风险更高，收益更低

6.企业采用现金折扣政策的主要目的是（）。

A.降低应收账款周转率

B.提高应收账款周转率

C.降低现金周转期

D.延长现金周转期

7.以下哪项措施不会缩短现金周转期？（）

A.加快应收账款回收速度

B.提高存货周转率

C.延长应付账款支付周期

D.缩短存货持有时间

8.计算营运资本投资需求时，需要扣除的是（）。

A.长期负债

B.短期借款

C.长期资产

D.预计流动负债

9.企业持有过多营运资本可能导致的后果是（）。

A.资金周转效率降低，机会成本增加

B.资金周转效率提高，流动性风险增加

C.资金周转效率降低，流动性风险降低

D.资金周转效率提高，机会成本增加

10.应收账款周转率越高，表明（）。

A.企业收账越慢，坏账风险越高

B.企业收账越快，坏账风险越低

C.企业资产流动性越差

D.企业存货管理效率越低

二、判断题（每题1分，共10分，请将“对”或“错”填入括号内）

1.营运资本投资决策属于长期投资决策。（）

2.现金周转期越短，表明企业的营运资本管理效率越高。（）

3.保守型营运资本政策下，企业的短期偿债风险较低。（）

4.存货周转率的计算公式是：期初存货+期末存货/销售成本。（）

5.应付账款周转率越高，表明企业占用供应商资金的能力越强。（）

6.营运资本投资的机会成本是指企业因持有流动资产而放弃的投资于其他项目的收益。（）

7.销售预测的准确性直接影响企业营运资本投资需求的计算。（）

8.现金折扣期内提前付款可以缩短现金周转期。（）

9.任何企业都应选择最激进的营运资本政策以获取最高收益。（）

10.营运资本管理仅涉及短期财务问题，与长期战略无关。（）

三、计算题（共60分）

1.某公司预测下一年度销售收入为1000万元，销售成本占收入的60%。公司希望保持存货周转天数为45天，应收账款周转天数为30天。预计下一年度期末应付账款余额为60万元。计算该公司下一年度的营运资本投资需求。（10分）

2.甲公司去年的现金周转期为60天。今年公司采取了以下措施：将存货周转天数缩短了5天，但应收账款周转天数增加了10天。如果预计今年的销售收入保持不变，且流动资产投资总额不变，计算今年甲公司的现金周转期，并说明其营运资本管理效率是提高了还是降低了。（12分）

3.某公司目前采用稳健型营运资本政策，总营运资本投资额为200万元。公司管理层考虑将政策转向激进型，预计新政策下总营运资本投资额可以降低到150万元，但由此增加的财务风险预计每年会产生额外的利息费用5万元。如果该公司要求的最低投资回报率为10%，计算激进型政策下与稳健型政策相比，公司每年预期的净损益。（12分）

4.已知某公司某年度的财务数据如下：期初存货余额50万元，期末存货余额70万元；本期采购成本200万元；期初应收账款余额30万元，期末应收账款余额40万元；本期销售收入250万元；期初应付账款余额20万