2026年十大产业趋势分析报告.pdfVIP

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证券研究报告

报告日期2026年02月16日2026年值得关注的十大产业趋势

投资要点：

一、AI应用：全球AI竞赛如火如荼，模型迭代推动应用场景深化

⚫我们认为，2026年全球AI竞赛仍在如火如荼进行中，模型能力的迭代有望继续推动

AI应用场景深化，爆款应用落地值得期待。

⚫海外，AI应用竞争格局正从OpenAI独大，逐步转向多极化，有望持续对国内AI应用

发展形成示范效应。国内，AI应用迎来爆发拐点，吸引更多科技巨头布局，模型迭代

与场景渗透有望实现共振。

⚫配置上，建议重点关注：1）多模态模型迭代有望持续赋能影视、游戏、广告等内容创

意领域。2）随着通用入口竞争趋于饱和，垂直高价值场景AIAgent有望加速商业化，

医疗、金融、法律、教育、税务、政务等规则明确且人力成本高的赛道或优先受益。

二、AI算力：海外资本开支维持高增，加速推进

⚫海外，科技巨头2026年资本开支维持高增，产业链新技术、新需求加速推进。国内，

头部科技企业持续加大资本开支、加快本土大模型迭代，推动国产芯片性能持续提升，

共筑自主可控的生态。

⚫配置上，建议重点关注：1）全球算力需求爆发具备确定性，光模块是AI算力硬件基础

设施的核心，而国内光模块供应商占据全球主要份额；同时，随着光通信往高速率方向

发展，高速率光模块、光纤、CPO、液冷及铜连接等配套技术有望持续受益。2）自研

芯片和国产设备在推理市场中的份额有望加速提升，持续关注国产AI芯片龙头企业。

三、存储：AI驱动进入新一轮超级周期，供不应求格局延续

⚫AI训练推理需求爆发，推动存储开启新一轮超级周期。2026年供给端产能仍受限，供

不应求格局将延续，并正在传导至上游设备和封测环节。

⚫配置上，建议重点关注：1）存储供需矛盾持续突出，存储芯片龙头景气具备确定性；

2）存储景气周期驱动国内超级扩产周期，关注扩产受益的上游设备和封测环节。

四、商业航天：中美大国博弈必争之地，国内关键核心技术已取得突破

⚫商业航天作为中美大国博弈的必争之地，战略地位跃升、国家高度重视、政策持续加

码。国内商业航天企业IPO提速，且在卫星批产与可复用火箭上两大核心技术均已取

得实质性突破，强化商业闭环。

⚫配置上，建议重点关注：1）卫星制造产业链、火箭产业链等价值量较高的核心环节；

2）关注有望受益于国家基金支持的上游材料和地面设备。

五、人形机器人：中美大国博弈必争之地，国内关键核心技术