智驾行业2026年投资策略分析报告：辅助驾驶，物理AI.pdfVIP

观点一：智驾平权2.0，支撑智驾赛道全年高景气度。

展望2026年整车行业面临补贴退坡、原材料涨价等多重压力，市场担心主机厂对智能驾驶功能是否会减配。我们研

究发现26年智驾平权趋势非但不会放缓，而是会进入2.0阶段，城市NOA（领航辅助驾驶功能）开始走向千家万户，

背后的原因在于：1）过去2-3年智驾景气度的本质是新能源车内卷背景下的主机厂增配，这一强大的供给端驱

动力在2026年依然存在并且增强。2）小鹏Mona已经证明10-20w低价格带消费者对优质智驾功能同样具有需求。在

供给和需求双重驱动力下，我们测算2026年城市NOA硬件配置渗透率有望从2