电力设备与新能源行业研究：绿醇内外部催化共振，太空光伏再次蓄势待发，AIDC迎GTC催化.pdfVIP

子行业周度核心观点：

整体观点：两会临近，“绿氢氨醇”作为双碳任务重要增量载体，有望成为政策支持焦点，伊朗局势升级或显著推升

甲醇价格，驱动绿醇加速替代，再次重点强调“绿醇、电解槽等设备、燃料电池及零部件”内外部催化共振机会。在

微软与星链签署全球合作协议、中国光伏企业与北美客户积极推进合作等催化下，以及对万众瞩目的SpaceX第三代

星舰或将在3月内首次发射（并尝试回收）等重要事件的预期中，太空光伏新一轮行情正蓄势待发，重申对相关核心

设备、关键辅材、卫星整体公司的重点推荐。此外，继续重点推荐：1）风电整机+海风出口链；2）AIDC电源液冷：

GTC大会催化临近；3）变压器为代表的电网设备：回调即机会；4）锂电3月排产上行及锂精矿进口受限相关机会。

光伏储能：太空光伏前半周略走弱后周五强势反攻，微软与星链达成全球合作等科技巨头动作进一步指向“太空算

力”是未来全球AI算力指数级增长的重要载体，继续重申布局重心向太空/地面端辅材倾斜的观点，同时核心设备标

的维持推荐；通威股份本周重磅公告筹划发股收购青海丽豪，释放出反内卷背景下“收储”方案以外产能整合可行性

的积极信号，或能为行业树立示范效应。