2024年债券业务活动方案.pdfVIP

2024年稳债启航债券业务专项活动方案

活动背景

在当前全球经济格局下，国际金融协会（IIF）最新数据显示，2024年全

球债务总量已突破315万亿美元的历史性关口，这一数字较2020年疫情前水

平增长超过45%。其中发达国家政府债务占比达65%，新兴市场企业债规模

同比扩张12.3%。中国金融市场方面，人民银行公布的2024年一季度社融存

量达389.93万亿元人民币，债券市场托管余额同比增长8.7%至156万亿元。

财政部2024年首期凭证式国债发行结果显示，3年期品种票面利率定为

2.38%、5年期2.5%，较同期大型商业银行定期存款利率高出35-50个基点，

凸显固定收益产品的配置价值。本次活动选址于上海浦东新区陆家嘴金融贸易

区的国际会议中心（具体地址：浦东新区滨江大道xxx号），活动时间确定为

2024年6月15日（周六）至17日（周一），每日上午9:00准时开始，下午

17:30结束，中午安排90分钟休会时间。从居民资产配置趋势观察，2023年

个人住房贷款余额同比下降1.6%，而货币市场基金规模逆势增长23.8%，反

映出明显的存款搬家现象。地方政府债务方面，2024年一季度专项债发行利

率较去年同期下行28个基点，债务率红线预警城市减少至12个，为债券市场

健康发展创造了有利条件。

方案流程

市场分析研讨会

6月15日上午9:00-12:00将举办全球债务市场深度解析专场，已确认出

席的专家包括xxx证券首席经济学家（曾任国际货币基金组织债务问题顾

问）、xxx银行资产负债管理部总经理（拥有15年债券投资管理经验）等权威

人士。研讨内容将系统解构全球315万亿美元债务的三大构成：居民部门债务

59.1万亿美元（主要集中在美国、韩国等消费信贷发达经济体）、非金融企业

债164.5万亿美元（其中BBB级债券占比达52%）、政府债务91.4万亿美元

（美债占比38%）。针对中国53.8万亿美元债务存量，将重点分析其特殊的

二八结构——地方政府融资平台债务占比约20%，而国债和政策性金融债等

安全资产占比超80%。下午13:30-17:00安排国债逆回购操作实训环节，使用

与银行间市场实时联通的模拟交易系统（版本号v2.3.5），逐步演示电子式国

债从账户开立、资金划转、投标申购到本息兑付的全业务流程，参训人员可实

操体验7天、14天、28天等不同期限品种的流动性差异。

产品路演对接会

6月16日全天设置机构路演专场，时间安排为上午9:00-11:30和下午

14:00-17:00两个时段。参与机构包括5家国有大型商业银行（债券承销规模

均超万亿元）、3家头部券商资管子公司（管理资产合计8.6万亿元）以及2

家保险资管公司。产品类型覆盖利率债（含国债、政策性金融债）、信用债

（AAA级公司债占比不低于70%）、可转债（转股溢价率区间15-30%）等主

流品种。特别设立的专项债展区将重点推介长三角一体化示范区基础设施

REITs产品，包括苏州工业园区污水处理项目（预期收益率4.2%）、宁波舟山

港仓储物流项目（基础资产估值58亿元）等优质标的。现场开通2024年新发

行的5年期专项债认购绿色通道，最低起投金额10万元，配备电子签约设备

实现T+0开户。

投资者能力建设工作坊

6月17日9:00-12:00开展债券投资组合构建进阶培训，课程内容包含久

期匹配策略（针对利率风险对冲）、收益率曲线骑乘技术（重点讲解3-5年期

段套利机会）、信用利差交易模型等专业模块。参训人员将分组完成模拟组合

构建任务，使用xxx系统提供的2018-2023年历史数据回测验证策略有效

性。下午13:30-16:30举办债市风险防控情景模拟演练，选取希腊债务危机

（2010-2012年）、某大型房企债券违约（2022年）等典型案例，通过角色

扮演方式实操演练信用评级下调（模拟标普降级流程）、流动性枯竭（设置交

易对手方限制）等极端场景的处置方案。演练结束后由风控专家现场点评，并

发放《债券违约处置指引》电子手册。

实施步骤

1.前期准备阶段（2024年5月1日-31日）

机构准入审核方面，将组建由5名资深从业者构成的评审委员会，

对报名的