证券投资学期末投资组合设计卷.pdfVIP

证券投资学期末投资组合设计卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分。在每小题列出的四个选

项中，只有一项是最符合题目要求的。请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.根据现代投资组合理论，投资者在构建投资组合时，主要考虑的是：

A.单个资产的预期收益率

B.投资组合的加权平均收益率

C.投资组合的风险水平及不同资产之间的协方差

D.市场的整体波动性

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，某资产的预期收益率由哪项决定？

A.该资产的系统性风险和市场风险溢价

B.该资产的非系统性风险和无风险利率

C.该资产的预期收益、贝塔系数和无风险利率

D.该资产的方差、标准差和市场投资组合的预期收益率

3.假设一个投资者是完全风险厌恶的，那么当其他条件不变时，该投资者会

倾向于：

A.选择预期收益率相同但风险更高的资产

B.选择风险相同但预期收益率更低的资产

C.选择预期收益率和风险都更高的资产

D.选择预期收益率和风险都更低的资产

4.有效市场假说（EMH）认为，在一个有效的市场中，股价：

A.偶尔会偏离其内在价值

B.总是会迅速反映所有可获得的信息

C.只会随着基本面变化而缓慢调整

D.只会受投资者情绪影响而波动

5.以下哪项不是投资组合管理过程中的一个典型阶段？

A.设定投资目标和约束条件

B.构建和调整投资组合

C.评估投资组合的税务影响

D.监控投资组合的表现并与目标进行比较

二、填空题（本大题共5小题，每小题2分，共10分。请将答案填写在题中的

横线上。）

6.衡量投资组合中资产之间相互关系强度的主要指标是________。

7.无风险资产的风险系数通常用________表示。

8.根据马科维茨理论，投资组合的方差等于________。

9.如果一个资产的贝塔系数等于1，意味着该资产的波动性与市场投资组合

的波动性________。

10.在投资组合管理中，根据投资目标将资产在不同类别之间进行分配的过

程称为________。

三、简答题（本大题共3小题，每小题5分，共15分。请简明扼要地回答下列

问题。）

11.简述马科维茨现代投资组合理论的核心思想。

12.简述资本资产定价模型（CAPM）的主要假设条件。

13.简述投资组合管理中“风险预算”的概念及其意义。

四、计算题（本大题共2小题，每小题10分，共20分。请列出计算步骤，得出

结果。）

14.假设某投资组合包含两种资产，资产A的预期收益率为12%，标准差为

15%，权重为60%；资产B的预期收益率为8%，标准差为10%，权重为40%。两种资

产之间的相关系数为0.4。请计算该投资组合的预期收益率和标准差。

15.假设无风险资产的收益率为4%，市场投资组合的预期收益率为12%，某股

票的贝塔系数为1.5。请根据资本资产定价模型（CAPM）计算该股票的预期收益率。

五、论述题（本大题共1小题，共25分。请围绕下列问题展开论述，观点明确，

论据充分，逻辑清晰。）

16.试述有效市场假说的几种形式，并分析在现实中有效市场假说面临的挑战

以及其对投资实践的启示。

试卷答案

一、选择题

1.C

2.A

3.D

4.B

5.C

二、填空题

6.相关系数

7.Rf或无风险利率

8.各单项资产方差的加权平均数加上所有资产两两之间的协方差之和的加权

平均数（或：各单项资产方差的加权平均数加上2倍的加权平均协方差）

9.相等

10.资产配置

三、简