2025年湖南师范大学专业课《金融学》科目期末试卷及答案.pdfVIP

2025年湖南师范大学专业课《金融学》科目

期末试卷及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、名词解释（每小题5分，共20分）

1.货币时间价值

2.风险厌恶

3.有效市场假说

4.债券溢价

二、简答题（每小题10分，共40分）

1.简述利率的主要决定因素。

2.简述金融市场的功能。

3.简述商业银行的主要业务。

4.简述货币政策的目标及其工具。

三、论述题（每小题20分，共40分）

1.试述投资组合理论的主要内容及其对投资者的意义。

2.试分析金融科技发展对传统金融体系带来的挑战与机遇。

四、计算题（每小题15分，共30分）

1.某投资者购买了一项每年支付100元利息、面值为1000元、期限为5年、

票面利率为8%的债券。若当前市场利率为10%，计算该债券的内在价值。

2.某投资者构建了一个包含两种股票的投资组合。股票A的期望收益率为

12%，标准差为20%，投资权重为60%；股票B的期望收益率为18%，标准差为28%，

投资权重为40%。假设两种股票的收益率的相关系数为0.4，计算该投资组合的期

望收益率和标准差。

试卷答案

一、名词解释

1.货币时间价值：指货币在不同时间点上的价值差异，即今天的1单位货

币比未来的1单位货币更有价值。其产生源于资金的时间机会成本、通货膨胀以及

风险因素。货币时间价值是金融学的基础概念，是进行投资决策、项目评估等经济

活动分析的重要依据。

2.风险厌恶：指投资者在风险不变的情况下，会要求更高的预期收益率作

为承担风险的补偿；或者在预期收益率不变的情况下，会避免风险。风险厌恶程度

不同的投资者，其偏好不同的投资组合。它是解释投资者行为和资产定价的重要假

设。

3.有效市场假说：指在一个有效的金融市场中，资产价格能够充分、及时

地反映所有可获得的相关信息。根据有效程度不同，可分为弱式有效、半强式有效

和强式有效市场。该理论认为，在强式有效市场中，通过分析公开信息或内幕信息

无法获得超额收益。

4.债券溢价：指债券的发行价格或交易价格高于其面值。通常发生在债券

的票面利率高于市场利率的情况下，因为投资者愿意为获得更高的利息而支付额外

的费用购买该债券。

二、简答题

1.简述利率的主要决定因素。

*解析思路：分析利率的决定因素，需要从资金供求关系和宏观经济

层面入手。

*答案要点：

*资金供求关系：当资金供过于求时，利率下降；当资金供不应

求时，利率上升。这是利率决定的最基本因素。

*通货膨胀水平：预期的通货膨胀率会提高利率水平，因为借贷

者要求补偿因货币贬值而造成的损失。

*中央银行的货币政策：中央银行通过调整存款准备金率、再贴

现率、公开市场操作等工具，影响市场货币供应量，进而调控市场利率水平。

*经济增长水平：经济繁荣时期，投资需求增加，资金需求旺盛，

利率倾向于上升；经济衰退时期，投资需求减少，资金需求疲软，利率倾向于下降。

*财政政策：政府的财政收支活动也会影响资金供求，例如大规

模政府借贷会增加资金需求，可能推高利率。

*国际因素：国际资本流动、汇率水平以及国际利率水平等也会

对国内利率产生影响。

2.简述金融市场的功能。

*解析思路：从金融市场的核心作用出发，阐述其在经济活动中的多

重功能。

*答案要点：

*资金融通功能：这是金融市场最基本的功能，指金融市场通过

买卖交易，将资金从盈余方引导至短缺方，促进社会资源的有效配置。

*价格发现功能：金融市场通过买卖双方的互动，形成资产（如

股票、债券）的价格，这些价格反映了资产的价值、风险以及市场对未来经济的态

度。

*风险管理功能：金融市场提供