2026《S药业股份有限公司现金管理现状及问题分析案例》5200字.docxVIP

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S药业股份有限公司现金管理现状及问题分析案例

目录

TOC\o1-3\h\u5180S药业股份有限公司现金管理现状及问题分析案例 1

29940（一）湖北广济药业股份有限公司公司简介 1

23158（二）湖北广济药业股份有限公司现金流管理现状 1

164191.经营活动现金流量分析 3

12642.投资活动现金流量分析 5

275763.筹资活动现金流量分析 6

5061二、广济药业现金流量管理现有问题 7

21152（一）筹资活动现金流管理存在的问题 7

19581（二）投资活动现金流量管理存在的问题 8

26952（三）经营活动现金流管理存在的问题 8

109331．应收账款流动性较弱 8

149022.存货周转能力较差 9

（一）湖北广济药业股份有限公司公司简介

湖北广济药业股份有限公司中文简称广济药业，之前为“湖北省广济制药厂”，于1969年成立，1999年在深交所上市。该公司已有将近50年的历史，上市也已经近20年了。主要从事维生素原料的研发、生产和销售，以及饲料添加剂等产品。经过多年努力，不断发展，现在已经是一家发展前景良好的现代医药企业。

（二）湖北广济药业股份有限公司现金流管理现状

对于现金流管理现状的分析主要包括三个方面：经营活动现金流量分析、投资活动现金流量分析、筹资现金流量分析。通过分析它们的净流量趋势，使得一些关于经营过程中的问题得到体现，广济药业2015年至2019年现金流整体情况如下表所示：

表3-1广济药业2015年至2019年现金流量整体情况（万元）

项目

2015

2016

2017

2018

2019

经营活动净流量

-3,334.58

16,707.48

17,882.82

23,143.88

14,420.05

投资活动净流量

-11,956.41

-10,908.43

-7,966.90

-7,622.05

-11,949.13

筹资活动净流量

11,492.30

-9,586.79

-6,779.54

-12,241.59

-1,679.89

图3-1广济药业现金流量趋势图

数据来源：表中数据由广济药业2015-2019年现金流量表得到。

对经营活动现金流量分析，通过表3-1和图3-1可以看出广济药业在2015年至2019年这五年中波动较大，尤其是2015年到2016年之间，由原来的负值有了大幅度的增长，是因为公司改善了经营策略和应收账款制度、对存货积压情况进行了清理。

对投资活动现金流量进行分析，由图3-1可知，广济药业近五年来投资活动的现金流量都是负值，表明公司近几年不断在进行对外投资的活动，具体的投资活动现金流情况如下表3-2可见：

表3-2投资活动现金流入流出情况（万元）

项目

2015

2016

2017

2018

2019

投资活动现金流入

37.35

386.07

124.00

30.77

26.69

投资活动现金流出

11,993.76

11,294.50

8,090.90

7,652.82

11,975.82

数据来源：表中数据由广济药业2015-2019年现金流量表得到。

由表3-2可以看出广济药业近五年投资活动现金流入一直处于较低情况，而现金流出却一直很高。通过分析公司的现金流量表发现，广济药业现金流出主要集中于购建固定资产、无形资产和其他长期资产，说明该公司的投资活动没有充分利用本公司流动资金，应该寻找更多可获利投资机会，尽量增加投资活动的现金流入。

对筹资现金流量分析如下，近五年筹资活动的现金流量有较大的变化，尤其是2015年到2016年，由正值变为负值。其中2016年、2017年、2018年和2019年都为负值。由广济药业的现金流量表看出2015年相对于2016年筹资活动现金流的下降是由于取得的借款金额的减少，导致企业筹资活动现金流入小于现金流出，现金净流量由正值转为负值。

1.经营活动现金流量分析

经营活动现金流是指企业除投资活动和筹资活动之外一切的交易与事项产生的现金流量。比照净利润，该指标会更加只管的表现出企业的营业状况。而对企业而言，经营活动生成的现金净流量和由它计算出来的各种指标都是用来发现公司运营问题的主要凭据。以下会主要通过广济药业应收账款和存货等数据来说明其经营活动现金流的现状。

（1）应收账款现状分析

应收账款在企业中属于核心流动资产，公司应收账款是否可以按时收回，对企业流动资金的利用效率有重大意义。应收账款周转率是一年中收到应收账款的平均次数，应收账款周转天数也称为平均收款期，度量的是应收账款的流动性，通常能揭示公司与供应商间达成的支付期限。表3-3表示广济药业2015年至2019年应