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2025年金融风险管理师利率风险结构易错题解析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师利率风险结构易错题解析专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师利率风险结构易错题解析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、当市场预期未来利率将上升时，债券收益率曲线通常会呈现何种形态？

A、平坦型

B、向上倾斜

C、向下倾斜

D、驼峰型

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据预期理论，当市场预期未来利率上升时，长期债券的

收益率会高于短期债券，形成向上倾斜的收益率曲线。A选项平坦型表示市场预期利率

稳定；C选项向下倾斜表示预期利率下降；D选项驼峰型表示中期利率最高，通常与中

期经济不确定性相关。知识点：收益率曲线形态与利率预期关系。易错点：混淆不同收

益率曲线形态对应的利率预期。

2、下列哪种风险属于利率风险中的基差风险？

A、利率整体水平变动风险

B、不同金融工具利率变动不一致风险

C、收益率曲线形态变化风险

D、期权性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。基差风险是指用于对冲的金融工具与被对冲资产之间的利

率变动不一致导致的风险。A选项是利率水平风险；C选项是收益率曲线风险；D选项

是期权性风险。知识点：利率风险分类。易错点：将基差风险与利率水平风险混淆。

3、银行资产负债管理中，利率敏感性缺口为正意味着什么？

A、利率上升时银行收益增加

B、利率下降时银行收益增加

C、利率变动对银行收益无影响

D、银行面临较大流动性风险

【答案】A

【解析】正确答案是A。利率敏感性缺口为正表示利率敏感性资产大于利率敏感性

负债，当利率上升时，资产收益增加幅度大于负债成本增加幅度，银行净利息收入增加。

B选项是负缺口情况；C选项是零缺口情况；D选项与利率风险无关。知识点：利率敏

感性缺口管理。易错点：混淆正负缺口对银行收益的影响方向。

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4、下列哪种债券对利率风险最为敏感？

A、短期零息债券

B、长期附息债券

C、短期浮动利率债券

D、长期零息债券

【答案】D

【解析】正确答案是D。债券对利率风险的敏感度主要取决于久期，长期零息债券

的久期最长，对利率变动最为敏感。A选项期限短；B选项虽然长期但附息会降低久期；

C选项浮动利率降低了利率风险。知识点：久期与利率风险敏感度关系。易错点：忽略

零息债券久期最长的特性。

5、当收益率曲线发生平行上移时，对银行净利息收入的影响主要取决于？

A、银行资本充足率

B、利率敏感性缺口状况

C、银行信用风险状况

D、银行流动性状况

【答案】B

【解析】正确答案是B。收益率曲线平行移动意味着所有期限利率同向变动，此时

对银行净利息收入的影响主要取决于利率敏感性缺口。A、C、D选项与利率风险无直

接关系。知识点：收益率曲线平行移动的影响因素。易错点：混淆不同类型风险对银行

的影响。

6、下列哪种情况会导致银行面临收益率曲线风险？

A、短期利率上升幅度大于长期利率

B、所有期限利率同比例上升

C、短期利率下降而长期利率上升

D、利率整体水平保持稳定

【答案】A

【解析】正确答案是A。收益率曲线风险是指收益率曲线形态变化（非平行移动）导

致的风险，短期利率上升幅度大于长期利率会使收益率曲线变平。B选项是平行移动；

C选项是收益率曲线扭曲；D选项无变化。知识点：收益率曲线风险类型。易错点：将

收益率曲线风险与利率水平风险混淆。

7、银行使用利率互换对冲利率风险时，主要对冲的是？

A、信用风险

B、流动性风险

C、利率敏感性缺口

D、操作风险

2025年金融风险管理师利率风险结构易错题解析专题试卷及解析3

【答案】C