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2025年金融风险管理师ESG因素与市场风险专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师ESG因素与市场风险专题试卷及

解析

2025年金融风险管理师ESG因素与市场风险专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在ESG投资框架中，“转型风险”主要指什么？

A、公司治理结构缺陷导致的声誉损失

B、气候变化政策调整对高碳行业的影响

C、自然灾害对供应链的物理破坏

D、员工多样性不足引发的诉讼风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。转型风险特指向低碳经济转型过程中，政策、技术、市场变

化带来的风险，如碳税政策对煤炭企业的冲击。A属于治理风险，C属于物理风险，D

属于社会风险。知识点：ESG风险分类。易错点：容易混淆转型风险与物理风险，前者

是政策技术变化，后者是气候事件直接破坏。

2、以下哪项最符合”绿色债券”的定义？

A、募集资金用于可再生能源项目的债券

B、发行方环保评级达到AA级的债券

C、承诺碳中和运营的企业发行的债券

D、二级市场价格波动较小的债券

【答案】A

【解析】正确答案是A。绿色债券的核心特征是资金用途明确指向环保项目，如光

伏电站建设。B是评级要求，C是运营承诺，D是市场表现，均非定义要素。知识点：

绿色金融工具特征。易错点：容易将发行方资质与资金用途混淆，绿色债券关键在于资

金用途而非发行方本身。

3、ESG整合投资方法最强调什么？

A、仅排除烟草、军工等争议行业

B、通过股东提案推动企业改革

C、将ESG因素纳入传统财务分析

D、优先投资社会影响力项目

【答案】C

【解析】正确答案是C。ESG整合的核心是将环境、社会、治理指标与传统财务模

型结合，如分析碳排放成本对企业估值的影响。A是负面筛选，B是积极股东主义，D

是影响力投资。知识点：ESG投资策略类型。易错点：容易混淆ESG整合与负面筛选，

前者是全面分析，后者是简单排除。

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4、气候相关财务信息披露工作组（TCFD）建议的四大核心支柱不包括？

A、治理

B、战略

C、风险管理

D、碳排放量

【答案】D

【解析】正确答案是D。TCFD框架包含治理、战略、风险管理、指标和目标四大

支柱，碳排放量属于指标范畴而非独立支柱。知识点：TCFD披露框架。易错点：容易

将具体指标与框架支柱混淆，支柱是更高维度的分类体系。

5、以下哪项最可能引发”碳锁定”效应？

A、企业投资碳捕捉技术

B、政府延长煤电厂运营许可

C、消费者转向电动汽车

D、银行开发绿色信贷产品

【答案】B

【解析】正确答案是B。碳锁定指高碳基础设施长期化阻碍转型，如延长煤电厂寿

命会锁定未来数十年的碳排放。A是减碳技术，C是需求侧转型，D是金融支持，均不

构成锁定效应。知识点：转型风险机制。易错点：容易将所有碳相关活动都视为锁定，

关键在于是否阻碍长期转型。

6、ESG评级中”争议分数”主要评估什么？

A、企业ESG报告的披露质量

B、涉及环境违规、劳工纠纷等负面事件

C、碳排放强度等量化指标

D、董事会独立性水平

【答案】B

【解析】正确答案是B。争议分数专门记录企业负面事件，如漏油事故、歧视诉讼

等。A是披露质量，C是量化绩效，D是治理结构，均非争议事件。知识点：ESG评

级方法论。易错点：容易将争议分数与常规ESG指标混淆，前者是异常事件，后者是

常态表现。

7、市场风险中的”ESGbeta”指什么？

A、ESG基金相对大盘的波动敏感性

B、ESG评级变动导致的股价波动

C、绿色债券的信用利差变化

D、碳排放配额价格波动率

【答案】A

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