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2025年金融风险管理师期货定价中的分形理论专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师期货定价中的分形理论专题试卷及

解析

2025年金融风险管理师期货定价中的分形理论专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在分形市场假说中，市场波动的长期记忆性特征主要体现了什么？

A、随机游走特性

B、自相似性和标度不变性

C、有效市场假说

D、正态分布假设

【答案】B

【解析】正确答案是B。分形市场假说强调市场具有自相似性和标度不变性，这意

味着不同时间尺度上的价格波动模式相似，体现了长期记忆性。A选项随机游走特性是

有效市场假说的特征，与分形理论相悖；C选项有效市场假说与分形市场假说是对立的

理论；D选项正态分布假设是传统金融模型的基础，而分形理论认为价格分布具有尖峰

厚尾特征。知识点：分形市场假说的核心特征。易错点：容易将分形理论与传统金融理

论混淆。

2、赫斯特指数（H）在期货价格分析中用于衡量什么？

A、价格波动幅度

B、市场流动性

C、时间序列的长期记忆性

D、交易量变化

【答案】C

【解析】正确答案是C。赫斯特指数用于衡量时间序列的长期记忆性，判断市场是

趋势性（H0.5）还是均值回归（H1表示超持续性

E、H0表示负相关

【答案】A、B、C

【解析】正确答案是A、B、C。赫斯特指数的标准取值范围是01，D和E超出常

规范围。知识点：赫斯特指数的解读。易错点：容易混淆不同取值的市场含义。

3、分形理论在期货风险管理中的应用包括？

A、VaR模型改进

B、极端事件预测

C、波动率建模

D、流动性风险度量

E、对手方信用评估

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【答案】A、B、C

【解析】正确答案是A、B、C。分形理论主要用于市场风险相关领域（A、B、C），

D和E属于其他风险类型。知识点：分形理论的风险管理应用。易错点：容易扩大分

形理论的应用范围。

4、多重分形谱可以提供哪些市场信息？

A、不同时间尺度的波动特征

B、市场状态转换信号

C、价格极值概率

D、交易量分布

E、持仓量变化

【答案】A、B、C

【解析】正确答案是A、B、C。多重分形谱主要分析价格序列特征（A、B、C），D

和E是独立的市场数据。知识点：多重分形谱的信息内容。易错点：容易混淆价格与

交易量的分析维度。

5、分形理论对期货价格行为的解释包括？

A、波动聚集性

B、长期记忆性

C、自相似性

D、均值回归

E、随机游走

【答案】A、B、C

【解析】正确答案是A、B、C。这些是分形理论的核心特征，D和E是其他理论的

观点。知识点：分形理论的价格行为解释。易错点：容易将不同理论的特征混淆。

6、分形维数在期货分析中的具体应用包括？

A、识别趋势强度

B、衡量市场复杂度

C、判断反转信号

D、计算持仓成本

E、预测交割量

【答案】A、B、C

【解析】正确答案是A、B、C。分形维数主要用于价格模式分析（A、B、C），D和

E属于基本面分析范畴。知识点：分形维数的实际应用。易错点：容易混淆技术分析与

基本面分析。

7、分形市场分析常用的技术工具包括？

A、R/S分析

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B、盒计数法

C、小波分析

D、移动平均线

E、MACD指标

【答案】A、B、C

【解析】正确答案是A、B、C。这些是分形分析专用工具，D和E是传统技术指标。

知识点：分形分析工具集。易错点：容易混淆分形工具与传统技术指标。

8、分形理论对期货市场异象的解释包