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策略回测中的survivorshipbias纠正

一、引言

在量化投资领域，策略回测是验证交易逻辑有效性的核心环节。投资者通过历史数据模拟策略表现，评估收益风险特征，进而决定是否将其应用于实盘。然而，一个常被忽视却影响深远的问题——生存偏差（SurvivorshipBias），正悄然扭曲着回测结果的真实性。生存偏差指数据集中仅包含当前存续的样本（如股票、基金或策略），而系统性排除了历史上已退市或失效的样本，导致回测环境与真实市场存在显著差异。早期研究指出，金融数据集中若仅包含当前存续的证券或策略，会系统性地排除历史上已退市或失效的样本，这种现象被称为生存偏差（Brownetal.,1