推算插值法与试误法在金融计算中应用.pdfVIP

第03讲i的推算（插值法与试误法）

核心考点三：i的推算（插值法与试误法）

1.在单利或永续年金情况下i的推算

单利：因为F＝P（1＋i×n）（F、P、n已知）

永续年金：因为P＝（A、P已知）

2.在复利和其他年金情况下i的推算

①根据题意建立等式。

②如果能确定系数：通过查表正好找到n一定时等于该系数的值，从而确定i；或者通过查表找到

n一定时刚好大于和小于该系数的两个值，并运用插值法建立等式求出i。

③如果不能确定系数：要先用试误法，再用插值法建立等式求出i。

【计算题】已知某人现在存入银行100660元，请问当i为多少时才能在未来7年的每年年末取得本息20000

元？

①建立等式：100660＝20000×（P/A，i，7）

显然：（P/A，i，7）＝5.033

②查表知：

n＝7时（P/A，9%，7）＝5.033

所以i＝9%

【计算题】已知某人现在存入银行10000元，请问当i为多少时才能在9年后取得本息17000元？

①建立等式：17000＝10000×（F/P，i，9）

显然：（F/P，i，9）＝1.7

②查表知：

n＝9时（F/P，6%，9）＝1.6895

（F/P，7%，9）＝1.8385

表示为6%i7%

1.68951.71.8385

建立等式（假设：在6%到7%之间，i的变化与系数变化成正比）

计算求出：i＝6.07%

【计算题】张某在2020年1月1日购买了6份A公司当日发行的票面利率为6%，面值为1000元的5年期

债券，买价为每份980元，请问张某能实现多高的收益率？该债券为分期付息，到期一次还本的债券。

长期债券的收益率就是未来现金流入的现值等于买价时的折现率

①建立等式：

980＝1000×6%×（P/A，i，5）＋1000×（P/F，i，5）

②试误法

i＝5%

60×（P/A，5%，5）＋1000×（P/F，5%，5）＝1043.27

i＝6%

60×（P/A，6%，5）＋1000×（P/F，6%，5）＝1000.04

i＝7%

60×（P/A，7%，5）＋1000×（P/F，7%，5）＝959.01

表示为6%i7%

1000.04980959.01

建立等式

计算可求出i＝6.49%