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管理探索

中国股票市场价格波动的集聚性分析

马伟达ꎬ刘海啸ꎬ冯啸林

(新疆科技学院ꎬ新疆库尔勒８４１０００)

摘要:股票市场作为宏观经济的晴雨表ꎬ对预测宏观经济的发展变化以及及时进行风险管理具有十分重要的作用ꎬ为了进

一步了解股票市场是否存在集聚现象ꎬ文章选取２００８年７月８日到２０２４年１月１９日的上证指数数据ꎬ通过ＧＡＲＣＨ等模型验证

价格集聚现象是否存在于中国的股票市场中ꎮ实证结果表明ꎬ上证指数价格波动存在一定的集聚现象ꎬ且该集聚现象产生的行

为在短期内对普通股股票价格影响较为显著ꎬ而随着时间的推移ꎬ影响程度将逐渐减弱ꎮ

关键词:价格波动ꎻ上证指数ꎻ集聚性分析

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