2025CFA Level II数量方法真题必备题库及答案.docVIP

2025CFALevelII数量方法真题必备题库及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.在多元线性回归中，若解释变量间存在高度多重共线性，则下列哪一项最不可能出现？

A.个别系数符号与理论相反

B.R2很高但t值普遍不显著

C.增加样本量后VIF值显著下降

D.系数估计值对样本微小变化极敏感

2.对AR(1)过程yt=0.8yt?1+εt进行单位根检验，若DF检验统计量为?2.3，临界值?3.4（5%），则正确结论是：

A.拒绝原假设，序列平稳

B.不拒绝原假设，存在单位根

C.拒绝原假设，存在单位根

D.不拒绝原假设，序列平稳

3.在Logit模型中，若某解释变量边际效应为0.15，则其经济含义为：

A.该变量每增加1单位，事件概率上升15%

B.该变量每增加1单位，Log-odds上升0.15

C.样本均值处概率上升约0.15个百分点

D.概率变化与当前概率水平无关

4.对GARCH(1,1)模型，若α+β=0.97，则波动率半衰期约为：

A.12天

B.23天

C.46天

D.69天

5.使用Newey-West调整后的标准误，其主要目的是修正：

A.异方差

B.自相关

C.异方差与自相关并存

D.多重共线性

6.在多元回归中，若遗漏重要变量且该变量与已包含变量相关，则：

A.仅标准误有偏

B.系数估计仍无偏但无效

C.系数估计有偏且不一致

D.R2一定下降

7.对随机游走序列做一阶差分后得到的新序列：

A.必为白噪声

B.必为平稳

C.仍含单位根

D.方差随时间递增

8.若Log-linear模型ln(yt)=β0+β1t+εt，则yt年均增长率约为：

A.β1

B.β1/100

C.e^β1?1

D.β1×ln(1.01)

9.在Probit模型中，若z值从1.5升至2.0，则概率变化约为（标准正态）：

A.5.5%

B.8.2%

C.9.7%

D.11.2%

10.对ARMA(1,1)模型，若自相关函数在滞后1阶后呈指数衰减，偏自相关函数在滞后1阶后截尾，则：

A.仅为AR(1)

B.仅为MA(1)

C.符合ARMA(1,1)特征

D.模型设定错误

二、填空题（每题2分，共20分）

11.若多元回归R2=0.82，调整R2=0.80，则样本量n与解释变量k满足关系n=__________。

12.对ARCH检验，原假设为__________。

13.当VIF大于__________时，通常认为存在严重多重共线性。

14.若Durbin-Watson统计量约为0.3，则一阶自相关系数ρ的估计值≈__________。

15.在Logit模型中，OddsRatio等于e^β，则β=0.693对应的OddsRatio为__________。

16.对随机游走加漂移模型yt=δ+yt?1+εt，长期方差Var(yt)=__________。

17.若GARCH(1,1)长期平均方差为0.0004，则年化波动率（250日）为__________%。

18.当使用AIC选择模型时，AIC=__________+2k。

19.对AR(2)过程，特征方程根为0.7与0.9，则过程__________（平稳/非平稳）。

20.若White检验统计量nR2=25，临界值χ2(0.05,5)=11.07，则结论为__________。

三、判断题（每题2分，共20分，正确写“T”，错误写“F”）

21.若解释变量为滞后因变量，DW检验仍可有效检测自相关。

22.对平稳AR(1)过程，自相关函数呈几何衰减。

23.在Probit与Logit中，边际效应大小与解释变量取值无关。

24.当样本量趋于无穷时，GARCH(1,1)条件方差收敛于无条件方差。

25.若模型存在异方差，OLS估计量仍无偏但非有效。

26.对I(1)序列做线性回归，若残差平稳，则变量间存在协整。

27.在多元回归中，若F检验显著但所有t检验不显著，可能提示多重共线性。

28.当ARCH效应存在时，使用稳健标准误即可完全消除影响。

29.对随机游走序列，长期预测方差随预测步长线性增长。

30.若Logit模型伪R2=0.4，则可解释因变量40%的波动。

四、简答题（每题5分，共20分）

31.简述如何利用Engle-Granger