策略研究月度报告：外部扰动与内部支撑的对决，波动加剧.docxVIP

间，都会出现基建开工季节性机会，其中工程咨询服务、环保设备、环境治理、通用设备、专业工程、非金属材料、金属新材料、专用设备、装修装饰、塑料十大强势领域性价比最高，此外我们还构建18只优势基建个股组合

（详见 ）。

第二条主线是中长期涨价趋势和预期明确，同时前期并未超涨的细分领域，主要包括机械设备、化工、存储等。其中机械设备一方面受益工程机械景气持续改善、上行周期，另一方面受益机器人、商业航天的辐射。化工品短期受供给扰动，景气持续改善，未来仍可期待终端需求进一步提振，化工品行业景气周期才刚启动。存储供需扰动价格持续大涨，美股标的业绩大增、股价大涨，本轮涨价景气周期远未结束。

第三条主线是泛