2026年3月量化行业配置月报：关注涨价主线的扩散机会.docxVIP

盈利能力。交通运输行业近期整体波动率低于石油石化，可作为对冲地缘政治风险的一个相对稳健的配置选择。

综合策略最近一个月收益2.8%，相对中证800超额收益为4.4%。

我们在每月更新时，基于五维行业配置框架的评分结果，将得分最高的5个行业

等权配置，作为综合配置策略。综合策略最近1个月（2026/2/4-2026/3/4）收益

2.8%，同期中证800收益-1.6%，策略超额收益4.4%。

风险提示

1、本文板块配置建议基于量化模型得出，模型基于历史数据的统计归纳，结论未来存在失效风险。2、本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何基金持仓