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风险平价策略中不同风险测度指标的应用与比较研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在当今复杂多变的金融市场环境下，投资组合管理成为投资者实现资产保值增值的关键环节。随着金融市场的全球化、金融产品的多元化以及市场波动的加剧，如何构建一个既能够有效分散风险，又能实现预期收益的投资组合，成为金融领域的核心问题之一。传统的投资组合理论，如马科维茨的均值-方差模型，虽然为投资组合的构建提供了理论基础，但在实际应用中面临着诸多挑战，如对预期收益率和协方差矩阵的估计误差较为敏感，导致投资组合的稳定性较差。

风险平价策略作为一种新兴的资产配置方法，近年来受到了学术界和实务界的广泛关注。其核心思想是通过调整