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2025年证券市场风险管理与内部控制手册

第1章市场风险识别与评估

1.1市场风险分类与影响因素

市场风险是指由于市场价格波动导致的证券市场价值变化，主要包括利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险等。根据《证券市场风险管理与内部控制手册》（2025版），市场风险可进一步细分为信用风险、流动性风险、操作风险等，但主要聚焦于价格波动带来的风险。市场风险的产生通常与宏观经济环境、政策变化、市场情绪、突发事件等密切相关。例如，2023年全球主要央行多次加息，导致市场利率上升，进而影响债券、股票等金融资产的价格波动。根据国际清算银行（BIS）数据，2023年全球主要股指平均年化波动率