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英伟达砸了40亿美元，把光芯片的产能锁死了

前两天看到一条消息，英伟达一口气投了40亿美元，分别给了Lumentum和Coherent。

很多人没太在意，觉得不就是两笔投资嘛。但仔细琢磨一下，这事没那么简单。

英伟达现在的打法很清晰：先锁光，再锁算力。先把光芯片这个AI网络的瓶颈卡住，然后再谈GPU出货。这40亿美元，本质上是把未来几年的高端激光器产能，提前包圆了。

今天就把这事掰开揉碎了聊一聊，顺便看看A股哪些公司能吃到这波红利。

一、英伟达为什么砸钱？

先看投资细节。

对Lumentum，英伟达投了20亿美元，附带数十亿美元的激光元件采购承诺。钱用来支持研发、扩产，以及在美国建新工厂。

对Coherent，同样20亿美元，同样数十亿美元的采购承诺。同样用于研发、扩产，在美国建厂。

这已经是英伟达的标准化打法了。之前投CoreWeave（云服务）20亿，投Synopsys（EDA）20亿，现在投光芯片20+20亿，都是在锁上游、锁生态。

市场已经给了反馈。2026年初到2月底，Lumentum涨了85%以上，Coherent涨了35%以上。

为什么这两家公司这么重要？因为AI数据中心的互联，卡在最上游的光芯片环节。

高速EML激光器，技术门槛极高。Lumentum最近一个季度透露，他们的EML产能已经全部分配完毕，计划未来几个季度扩产约40%。Coherent那边，位于德州的全球