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金融工具可转债转股价格修正条款解析

引言

可转换公司债券（以下简称“可转债”）作为兼具债权与股权属性的金融工具，自诞生以来便以“进可攻、退可守”的特性成为企业融资与投资者资产配置的重要选择。其核心机制在于“转股权”，即投资者可在约定条件下将债券转换为发行公司股票，而转股价格作为这一机制的“定价锚”，直接决定了转换权益的价值。然而，资本市场波动频繁，公司股本结构也会因分红、送转股等行为发生变化，若转股价格长期固定，可能导致发行人与投资者利益失衡——股价大幅下跌时，投资者转股后收益受损，可能选择持有债券到期，增加发行人偿债压力；股价因股本扩张被动稀释时，投资者转股后的股权比例被摊薄，权益受损。在此