用隔夜交易策略增强指数增强.pptxVIP

请务必仔细阅读报告尾部的说明和声明核心结论2本文构建了预测隔夜收益率的复合因子，据此设计的隔夜交易策略有稳健超额收益率，能对已有的指数增强策略进一步增强。【报告亮点】测试了一系列能够预测隔夜收益率的因子，构建的合成因子能较好预测隔夜收益率。隔夜交易策略超额收益率稳定，跟踪误差较小。指数增强策略叠加隔夜交易策略，能增强超额收益率。【主要结论】2%左右。合成因子与隔夜收益率显著负相关，RankIC达-0.1687。在复制指数的基础上加入隔夜交易策略，在不同指数上可获得4%-7%的超额收益率，且跟踪误差仅将现有指数增强模型叠加隔夜交易策略，超额收益率能够进一步提高2%-5%。考虑各种交易条件后，