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投资组合理论及其发展02

【学习目标】投资组合理论学习掌握投资组合理论基本假设与优化过程，熟悉其收益和风险的计算方法。资本资产定价学习了解资本资产定价模型的基本假设和内容，掌握证券市场线的含义及其运用。

投资学核心目标在特定约束条件下，实现投资收益与投资风险的最优匹配，需准确计量描述收益、风险等要素。组合理论核心贡献通过数学描述实现目标的过程，为投资学注入理性思维，推动其沿科学路径持续发展奠定重要基础。投资组合理论

投资组合理论：投资组合理论的基本假设理论假设前提01市场与投资可分假设证券市场是有效的，证券风险、收益变动及相关信息对投资者可知；证券投资无限可分，风险证券可任意数量加入或退出组合。02投资者行为目标假设投资者将特定投资视为持有期内期望收益概率分布，以实现持有期效用最大化为目标，效用受收益、风险及自身风险态度影响。03收益与风险衡量假设投资者以证券期望收益率衡量投资收益，以收益率的方差或标准差来衡量投资所伴随的风险。04投资者风险收益偏好相同风险下收益越高投资者效用越高；投资者为风险规避者，相同收益下偏好低风险，承受高风险需更高期望收益率。

投资组合理论：投资组合理论的基本假设最优组合定义在既定假设下，在同风险下收益更高、或同收益下风险更低的投资及组合。

投资组合理论：投资组合的收益与风险组合量化基础组合量化基础：投资组合构建需量化收益与风险，既要