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对数均值回复模型下的VIX指数建模与应用研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场中，波动率作为衡量资产价格波动程度的关键指标，对于投资者评估风险、制定投资策略以及金融机构进行风险管理和产品定价都有着极其重要的意义。VIX指数，即芝加哥期权交易所市场波动率指数（CBOEVolatilityIndex），作为衡量美国股市波动性的核心指标，常被投资者称为“恐慌指数”。它通过对标普500指数期权隐含波动率的计算，反映了市场对未来30天内的预期波动程度。自2004年3月26日芝加哥期权交易所（CBOE）专门成立期货交易所CFE（CBOEFutureExchan