宏远股份深度研究：特高压电磁线单项冠军，北美AI缺电助推海内外“两开花”.docxVIP

宏远股份（920018）

【投资建议】

公司是特高压变压器用电磁线龙头，凭借其自身技术、客户优势以及海外业务拓展力度加大，未来有望紧握全球电网投资周期，海内外业务“两开花”。我们调整盈利预测，预计公司2025-2027年分别实现营业收入27.03/39.36/47.85

亿元，同比分别增长30.41%/45.63%/21.57%；预计公司2025-2027年分别实现归母净利润1.08/1.51/2.02亿元，同比分别增长6.81%/39.98%/33.44%；预计公司2025-2027年EPS分别为1.05/1.19/1.59元，对应2026年3月12