通信行业研究：光模块大厂NPO方案发布在即，OpenClaw带动国产算力加速.docxVIP

一、细分行业观点

服务器：本周服务器指数+1.99，本月以来，服务器指数-0.64。甲骨文第三财季总营收为172亿美元，同比增长22?，超出市场预期。甲骨文第三季度剩余履约义务（RPO）达到5530亿美元，同比大增325?，较上季度末再增290亿美元。英伟达与NebiusGroupN.V.宣布达成战略合作伙伴关系，共同开发和部署面向AI市场的下一代超大规模云服

务，且将向Nebius投资20亿美元。全球AI算力需求持续增长。

图表1：服务器指数(8841058.WI)走势

光模块：本周光模块指数+6.17，本月以来光模块指数+2.65。博通推出业