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协整分析在宏观经济变量联动性中的检验

一、引言

宏观经济系统是一个由多重变量交织而成的复杂网络，GDP增长、通货膨胀、利率波动、汇率变化等核心变量之间的联动关系，既是经济运行规律的直观体现，也是政策制定者关注的核心问题。传统计量方法在分析变量关系时，常假设数据是平稳的，即均值和方差不随时间变化，但现实中的宏观经济数据多呈现非平稳特征——如GDP总量随时间持续增长，通货膨胀率受政策干预出现阶段性波动。若直接对非平稳变量进行回归分析，可能导致“伪回归”问题，即模型显示高度显著的统计关系，却缺乏实际经济意义（GrangerNewbold，1974）。

协整分析（CointegrationAna