原创力文档海峡受限类比弹簧压缩，重视释放后全板块弹性
交通运输春季策略：中东变局下航运船舶展望
中东变局：首推现金奶牛油轮板块，关注集运、散货造船中期影响
◼霍尔木兹海峡冲击前各版块主要矛盾：大周期向上，中周期与商品通胀共振
•长周期：航运船舶资产处于需求边际定价状态，2003-2012交付高峰换船周期延续至2037-2038，前期集装箱、LNG船订单挤占其他船厂产能
✓造船板块进入订单、利润两家齐升状态，期租租金测算的船舶投资回报
海峡受限类比弹簧压缩，重视释放后全板块弹性
交通运输春季策略：中东变局下航运船舶展望
中东变局：首推现金奶牛油轮板块，关注集运、散货造船中期影响
◼霍尔木兹海峡冲击前各版块主要矛盾：大周期向上，中周期与商品通胀共振
•长周期：航运船舶资产处于需求边际定价状态，2003-2012交付高峰换船周期延续至2037-2038，前期集装箱、LNG船订单挤占其他船厂产能
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