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2025年互联网基金风险管理与合规手册

第1章基金风险管理体系构建

1.1基金风险识别与评估

基金风险识别是构建风险管理体系的第一步，涉及对市场、信用、操作、流动性、合规等各类风险的全面识别。根据《基金行业风险管理指引》（2023年修订版），基金管理人应通过定量分析与定性分析相结合的方式，识别潜在风险点。例如，运用VaR（ValueatRisk）模型评估市场风险，结合压力测试分析极端市场情景下的基金净值变化。风险识别需覆盖基金投资组合的各个层面，包括资产配置、行业选择、标的资产风险、流动性风险等。例如，某基金公司通过历史数据回测，发现其债券持仓中信用风险较高，导致在市场波动时出