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量化投资：动量策略的周期调整优化

一、引言

在量化投资领域，动量策略（MomentumStrategy）因能够捕捉资产价格趋势性特征，长期被视为最具生命力的经典策略之一。其核心逻辑是“强者恒强”——过去一段时间表现优异的资产，未来一段时间大概率延续上涨趋势；反之，表现落后的资产则可能持续走弱。自Jegadeesh与Titman（1993）通过实证研究首次系统验证股票市场动量效应的存在以来，该策略已从单一股票市场扩展至期货、外汇等多资产领域，成为全球对冲基金、资管机构的重要配置工具。

然而，随着市场环境复杂化与投资者行为趋同化，传统动量策略的局限性日益凸显。尤其是在市场周期转换（如牛熊切换、震