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社交媒体情绪指数对股价短期波动的预测

一、引言

在数字经济时代，社交媒体已从单纯的社交平台演变为重要的信息集散中心。据统计，全球日均社交媒体用户活跃度超过数十亿人次，用户通过发帖、评论、转发等行为，持续生成并传播着与经济、金融相关的海量信息（WeAreSocial，近年）。这些信息中蕴含的投资者情绪，逐渐成为影响金融市场短期波动的关键变量。传统金融理论假设投资者是完全理性的，股价波动由基本面信息决定；但行为金融学研究表明，投资者的情绪偏差会导致市场偏离有效定价（Shiller，2015）。在此背景下，社交媒体情绪指数作为量化投资者情绪的新兴工具，其对股价短期波动的预测能力引发了学术界与实务