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基于机器学习的行业轮动策略构建

一、引言

在资本市场中，行业轮动是指不同行业板块在经济周期、政策导向、技术变革等因素驱动下，表现出阶段性超额收益的现象。投资者若能精准捕捉这一规律，通过动态调整行业配置权重，可显著提升组合收益。传统行业轮动策略多依赖宏观经济指标（如GDP增速、利率水平）与行业基本面数据（如市盈率、ROE），通过线性回归或主观经验判断行业轮动节奏，但此类方法在非线性关系捕捉、多维度信息融合、动态适应性等方面存在明显局限（FamaFrench，1993）。

近年来，机器学习技术凭借强大的非线性建模能力与特征自动提取优势，为行业轮动策略构建提供了新范式。其通过挖掘宏观经济、市场情