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2025年证券交易法律法规手册

第1章证券法总则与基本原则

1.1法律体系与适用范围

我国证券法律体系以《中华人民共和国证券法》为核心，构建了涵盖发行注册制、信息披露、市场操纵、内幕交易、虚假陈述等全链条的严密法网，其中2019年修订的证券法确立了“以信息披露为核心”的注册制改革框架，标志着我国资本市场从核准制向注册制的根本性转变。该体系明确适用于在中华人民共和国境内设立的股份有限公司、有限责任公司公开发行证券，以及国务院批准的非公开发行证券，其监管主体包括中国证监会及其派出机构、证券交易所、证券登记结算机构及依法设立的证券服务机构。

适用范围特别强调对境外上市外资股、在境外发行但面向境内投资者的证券以及跨境投资业务适用证券法，体现了我国资本市场对外开放的合规要求，确保外资股在境内市场同样受到严格的信息披露和交易监管。法律适用遵循“特别法优于普通法”原则，当证券法与公司法、票据法、期货与衍生品交易监督管理办法等法律发生冲突时，优先适用证券法的规定；同时，对于行政法规、部门规章及规范性文件，在证券法未作规定时，可参照执行。适用范围还涵盖证券发行、交易、托管、结算、登记、过户、清算、审计、评估、资信评级、信用评级、资产管理、投资咨询、财务顾问、保荐、承销、交易、托管、结算、登记、过户、清算、审计、评估、资信评级、信用评级、资产管理、投资咨询、财务顾问、保荐、承销、