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证券发行与承销管理手册（执行版）

第1章总则

1.1适用范围与定义

本手册旨在规范证券发行与承销全生命周期中的管理行为，明确参与主体在注册制改革背景下的权责边界，确保发行过程合规、高效、透明。“证券发行”指发行人向公众或特定对象筹集资金的行为，包括IPO、增发、配股及可转债等；“承销”则指证券服务机构协助发行人销售证券并承诺承担相关风险的业务活动。

本手册涵盖从发行人内部尽职调查、申报文件制作，到承销商遴选、定价策略制定，直至发行后持续督导的完整链条，适用于所有在中国境内依法设立的股份有限公司及有限责任公司。在注册制实施后，发行人不再承担信息披露的主要责任，证券服务机构需对专业事项进行核查，但发行人对发行文件的真实性、准确性、完整性承担首要责任。本手册适用的核心术语包括：承销商、保荐人、主承销商、联席主承销商、注册制、持续督导、路演、定价、承销团等，其定义严格遵循《证券法》及证监会最新指引。

本手册不仅适用于主板市场，也涵盖科创板、创业板、北交所及新三板等板块的发行与承销业务，为不同层级的资本市场发行提供统一的执行标准。

1.2管理目标与原则

管理目标的首要目标是保障国家金融安全，防止通过虚假陈述、内幕交易等违法违规行为误导投资者，维护市场公平秩序。核心目标之一是提升全市场发行效率，通过标准化流程减少重复劳动，缩短发行周期，降低信息不对称带来的交易成本。

效率目标需建立