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2025年金融风险管理与合规手册

第1章宏观形势与监管框架

1.1全球金融稳定趋势研判

当前全球主要经济体正经历去杠杆化与债务重组的双重压力，美联储与欧央行已启动新一轮量化紧缩（QT）计划，全球储备货币发行国面临巨大的流动性枯竭风险。地缘政治冲突加剧导致供应链断裂，金融基础设施面临物理与数字层面的双重攻击，跨境支付系统（如SWIFT）的可用性受到严重威胁，可能引发全球金融恐慌。

新兴市场国家债务危机频发，主权债务违约案例屡见不鲜，暴露出全球南方国家在资本管制与外汇储备管理上的结构性脆弱。与式技术被滥用于高频交易与算法博弈，导致市场波动率异常放大，传统基于统计学的风险定