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证券投资分析与风险控制手册

第1章证券投资分析与风险控制手册

1.1全球宏观环境与地缘政治影响

全球主要经济体（如美国、欧元区、日本）的GDP增速显著放缓，美国2023年GDP增速降至1.9%，欧元区因能源危机导致通胀高位回落，2024年预期年化增速可能低于2%，全球资产定价逻辑正从“增长驱动”向“估值修复”转变，投资者需警惕高估值泡沫破裂风险。地缘政治冲突持续加剧，俄乌冲突长期化导致全球粮食价格飙升，全球粮价指数在2023年创下历史新高，推高全球CPI压力，同时黑海航运通道受阻导致波罗的海干散货指数波动剧烈，供应链断裂风险向新兴市场传导。

美国联邦储备系统（