2026年特许金融分析师（CFA）考试题库（附答案和详细解析）（0218）.docxVIP

特许金融分析师（CFA）模拟考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

关于CFA协会《职业行为准则》中的“重大非公开信息”，以下哪项符合定义？

A.某上市公司尚未公告的季度营收增长10%的预测数据

B.某分析师通过公开财报计算出的毛利率变化趋势

C.行业协会发布的年度行业产能统计报告

D.公司高管在私人聚会上提及的无关紧要的日常运营信息

答案：A

解析：重大非公开信息需同时满足“重大”（可能影响证券价格）和“非公开”（未向市场充分披露）。A选项中未公告的季度营收预测可能影响股价且未公开，符合定义；B是公开信息分析结果；C是公开行业报告；D是无关紧要的信息，不构成“重大”。

根据有效市场假说，半强式有效市场中无法通过以下哪种方式获得超额收益？

A.技术分析

B.基本面分析

C.内幕信息

D.随机选股

答案：B

解析：半强式有效市场价格已反映所有公开信息（包括历史价格和基本面信息），因此基本面分析无法获得超额收益；技术分析在弱式有效市场即失效；内幕信息在强式有效市场才失效；随机选股无系统性优势但非“无法”。

以下哪项是资本资产定价模型（CAPM）的核心假设？

A.投资者可以以无风险利率无限借贷

B.资产收益率服从均匀分布

C.市场存在交易成本

D.投资者具有不同的风险偏好

答案：A

解析：CAPM假设包括无风险借贷、无交易成本、同质预期等，A是核