私募可交债在并购融资中的应用及风险剖析——以艾派克并购Lexmark为例.docxVIP

私募可交债在并购融资中的应用及风险剖析——以艾派克并购Lexmark为例

一、引言

1.1研究背景与意义

在经济全球化和市场竞争日益激烈的背景下，企业并购作为实现资源优化配置、拓展市场份额、提升竞争力的重要手段，愈发受到企业的青睐。并购活动往往需要巨额资金支持，融资问题成为决定并购成败的关键因素之一。私募可交债作为一种创新型融资工具，近年来在并购融资领域逐渐崭露头角，为企业提供了新的融资选择。

私募可交债全称为私募可交换公司债券，是指上市公司股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东持有的上市公司股票的公司债券。相较于其他融资方式，私募可交债具有独特优势。其发行条件相对宽松，