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证券交易操作与监管手册

第1章证券交易基础理论与合规原则

1.1证券市场的性质与法律关系

证券市场是金融资产定价与交易的中心，其核心性质是高度流动的资本形成机制，依据《证券法》定义，是指依法设立的，以发行、交易股票、债券及其他证券为主要业务的市场形态。例如，在A股市场，上海证券交易所和深圳证券交易所的每日开盘前15分钟为集合竞价阶段，这是市场定价形成的关键窗口，任何交易行为都必须在该时段内完成。证券交易法律关系由发行主体、交易客体及监管主体三方构成，依据《证券法》第2条，发行人与发行人之间形成民事权利义务关系，而证券交易则受《公司法》调整，体现了“证券发行与交易相分离”