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对外投资流程与风险管理手册

第1章投资立项与尽职调查

1.1投资意向确认与可行性研究

投资方需首先明确投资目标，通过内部战略评估与外部市场扫描，确定目标资产的具体行业属性、地域分布及潜在规模，例如针对“新能源电池材料”行业，需聚焦于“正极材料”细分赛道，并初步锁定目标公司位于“长三角某化工园区”的分支机构作为考察对象。在明确方向后，团队需启动可行性研究，重点分析目标公司的产能利用率、历史营收增长率及毛利率水平，同时测算投资后3至5年的现金流折现模型，以验证其财务预测的合理性。

若初步分析显示目标公司存在“产能过剩”或“毛利率低于行业平均10%的潜在风险，则需立即调整投资策略，转而寻找“高增长潜力”或“技术壁垒强”的标的公司进行重新评估。可行性研究需产出详细的《项目可行性研究报告》，其中必须包含详细的产能扩张路线图、原材料供应链安全预案以及应对政策变动的缓冲机制，确保数据详实、逻辑闭环。项目组需组织跨部门评审会，对可行性研究报告中的关键假设（如销量增长20%）进行压力测试，若发现关键假设存在重大不确定性，需补充专项论证或重新测算。

通过上述流程，最终确定“投资意向书”草案，明确投资金额、估值方式（如股权比例）及初步时间表，为后续正式立项提供法律与财务基础，确保所有决策依据充分且可追溯。

1.2初步尽职调查与风险评估

在立项确认后，团队需立即启动初步