全球科技行业市场前景及投资研究报告：光通信网络，AI基础设施.pdfVIP

股票研究

2026年4月17日|2:11AMHKT

全球科技

光通信网络：AI基础设施的下一个超级趋势(摘要)

网络技术释放了单个AI芯片的算力，通过连接多个芯片（协同工作），实现无缝数据

交换和低延迟，并将AI推向了新的高度。随着AI基础设施的加速发展和单机架算力的

提升，我们预计所有网络配置都将迎来强劲增长，推动整个价值链的潜在市场规模增

长9倍至1,540亿美元。具体而言，我们发现：(1)横向扩展（scaleout）/纵向扩展

（scaleup）的价值量分别增加16倍/45倍；(2)光通信网络从横向扩展拓展至纵向扩

展推动潜在市场规模扩大13倍；(3)从2025年下半年AI服务器型号到2027年下半年AI

服务器型号，横向扩展中可插拔光模块的价值市场扩大10倍。在本报告中，我们分析

了：(1)不同配置下的价值量；(2)横向扩展和纵向扩展的市场机会；(3)铜缆、可插拔

光模块、CPO和PCB中板的组件贡献；(4)整个供应链的每股盈利上行空间。我们仍