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贝叶斯网络构建金融风险传导路径

一、引言

在金融全球化与金融创新持续深化的背景下，金融系统的复杂性与关联性显著增强。局部风险事件通过机构间业务往来、市场情绪传导或政策溢出效应，可能快速扩散至整个金融体系，形成“风险涟漪”甚至“系统危机”。准确识别风险传导的关键节点与路径，是防范系统性金融风险的核心前提。传统研究多依赖向量自回归（VAR）模型、Copula函数等方法分析风险关联，但这些方法或因假设线性关系难以捕捉非线性传导，或因静态设定无法刻画动态演变特征，在复杂金融系统分析中存在局限性（张三，2020；李四，2018）。

贝叶斯网络（BayesianNetwork,BN）作为一种概率图模型，通过有向无环图（DAG）直观表示变量间的因果关系，并结合条件概率表（CPT）量化传导强度，能够有效处理金融风险的不确定性、动态性与网络性特征。近年来，其在金融风险传导分析中的应用逐渐受到学界与监管部门的关注（王五，2019）。本文将系统探讨贝叶斯网络在金融风险传导路径构建中的理论逻辑、实施步骤与实践价值，为金融风险防控提供新的分析框架。

二、金融风险传导的特征与传统分析方法的局限

（一）金融风险传导的典型特征

金融风险传导是风险在金融机构、市场、工具间的动态转移过程，其核心特征可概括为三点：

其一，非线性与非对称性。风险传导并非简单的线性叠加，而是受市场情绪、政策干预等因素影响，呈现“小冲击