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资本资产定价模型与证券市场线.pdfVIP

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  • 2026-04-29 发布于北京
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资本资产定价模型与证券市场线.pdf

    知识点：资本资产定价模型与市场线

    （一）资本资产定价模型（CAPM）

    资本资产定价模型用于描述单一（或组合）的必要率与系统风险（用β衡量）之间的关系。

    【引例】

    已知无风险率R为6%，市场组合的必要率R为10%，甲的β系数是2即系统风险是市场组合的2倍，则甲

    fm

    的必要率R？

    分析如下：

    必要率＝无风险率＋风险补偿率（对风险厌恶者承担风险的补偿）

    由于：市场组合的必要率R＝无风险率R＋市场组合的系统风险补偿率

    mf

    因此：市场组合的系统风险补偿率＝市场组合的必要率R－无风险率R＝10%－6%＝4%

    mf

    甲的β系数是2即系统风险是市场组合的2倍，则：

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